Den adaptiva priszonen (APZ) är en teknisk indikator utvecklad av Lee Leibfarth som först beskrivits i Teknisk analys av lager och råvaror (september 2006 "Identifiera vridningen Punkt: Handel med en anpassningsbar priszon "). APZ är en volatilitetsbaserad indikator som visas som en uppsättning band placerad över ett prisschema. Särskilt användbart på icke-trending, illa marknader, var APZ skapad för att hjälpa handlare att hitta potentiella vändpunkter på marknaderna. Denna artikel kommer att undersöka beräkningarna bakom APZ samt några av de möjliga handelsapplikationerna. (Marknadspsykologins principer ligger till grund för varje kartläggningsverktyg. För mer information, se Handelspsykologi och tekniska indikatorer .)

- 9 ->

TUTORIALS: Analysera diagrammönster

Beräkna den adaptiva prissonen APZ baseras på ett kortsiktigt dubbelmjutet exponentiellt glidande medelvärde som reagerar snabbt på prisändringar med minskad fördröjning. Ett exponentiellt rörligt medelvärde av ett annat exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) används för att skapa ett snabbt reagerande medelvärde. Ett exponentiellt rörligt medel ger mer vikt eller värde till de senaste prisuppgifterna under en angiven återkallningsperiod. Detta skiljer sig från ett enkelt glidande medelvärde (SMA), vilket ger lika vikt till alla datapunkter i återkallningsperioden. Eftersom en EMA understryker den senaste prisaktiviteten kan den reagera snabbare på nuvarande prisfluktuationer och förändringar i marknadsförhållandena. APZ använder slutkurserna för en femårs EMA från en annan femårsperiod EMA.

Den adaptiva komponenten i APZ: s beräkning kommer från användningen av ett adaptivt intervall för mätning av volatiliteten. Detta volatilitetsvärde uppnås genom att beräkna fem-periodens EMA för fem-periodens EMA för den aktuella höga minus den nuvarande låga:

Volatilitetsvärde = fem-period EMA för fem-period EMA av (högt)

Volatilitetsvärdet multipliceras sedan med en avvikelsesfaktor (till exempel en avvikelse faktor av två) för att skapa de övre och nedre banden. Avvikelsesfaktorn kommer att påverka det avstånd som banden visas från genomsnittspriset; högre avvikelse faktorer kommer att omfatta priset mer löst, lägre avvikelse värden kommer att följa priset närmare. När volatilitetsvärdet har multiplicerats med en viss avvikelsesfaktor läggs volatilitetsvärdet till för att skapa det övre APZ-bandet och subtraheras för att bestämma det lägre APZ-bandet:

Övre APZ-band = (Volatilitetsvärde * Avviksfaktor) + Volatilitetsvärde

Nedre APZ-band = (Volatilitetsvärde * Avviksfaktor) - Volatilitetsvärde

Hur Det fungerar APZ-beräkningarna utgör två band som visas över ett prisschema. Övre och nedre APZ-banden är inte likformiga eller symmetriska.I motsats härtill beaktar de band som bildas av APZ hänsyn till volatilitet och förändring i form och bredd (avstånd från varandra) då förändringar i prisaktivitet uppträder. I allmänhet ökar avståndet mellan de övre och nedre APZ-banden med större prissvängningar och kommer att begränsa sig under perioder med minskad prisrörelse. Breda band är därför en indikation på ökad volatilitet, och smala band representerar perioder med minskad volatilitet. Detta visas i Figur 1, ett dagligt diagram över e-mini Russell 2000 terminsavtal.

Figur 1: Detta dagliga diagram över e-mini Russell 2000-terminsavtalet visar hur APZ-banden reagerar på förändringar i volatiliteten. Diagram skapad med TradeStation.

Prisverksamheten tenderar att förbli främst inom APZs band. När priset går över eller under banden har det avvikit från sitt statistiska medelvärde och priset har följaktligen en tendens att återgå till det statistiska genomsnittet inom banden. Med tanke på detta kan APZ hjälpa handelsmän att identifiera möjliga vändpunkter: när priset går över det övre APZ-bandet uppstår en försäljningsmöjlighet, eftersom priset har ett statistiskt drag att återvända till APZs band; när priset går över det lägre APZ-bandet, uppstår en köpmöjlighet. (Genom att använda olika tekniska indikatorer tillsammans, kallad korrelation, kan handlare lägga den "stora bilden" om ett lager i tydligare fokus. För vidare läsning, se 3 tekniska verktyg för att förbättra din handel .)

Handelsapplikationer APZ-indikatorn kan vara användbar för varje marknad eller diagramintervall, och är särskilt väl lämpad för hackiga, icke-trenderande marknader. Den mest grundläggande metoden för att använda APZ är att ange en kort position (sälja) när priset bryter mot det övre APZ-bandet. och omvänt, gå in i en lång position (köp) när priset bryter mot det lägre APZ-bandet. Figur 2 visar ett minuts diagram över e-mini Russell 2000 terminsavtal. De gula, markerade områdena visar var priset har korsat över eller under APZ-banden. Dessa instanser är också markerade med en liten blå punkt kopplad till prisfältet där överträdelsen inträffade.

Figur 2: Detta ett minuters diagram över e-mini Russell 2000-terminsavtalet visar var priset har brutit mot APZ-band, som anges här med de blå prickarna (med gula höjdpunkter). Diagram skapad med TradeStation.

Medan APZ är användbar för att skapa potentiella köp- och säljmöjligheter är dess kapacitet att användas som ett fristående handelssystem begränsat. Eftersom APZ-banden inte är symmetriska bör handlare använda vinstmål och andra metoder för hantering av pengar för att stänga en handelsposition. Med andra ord bör handlare inte bara vänta på en motsatt signal för att stänga eller ändra en position.

Dessutom, som med nästan någon handelsindikator, kan en separat indikator vara användbar för att bekräfta en köp- eller säljsignal. Eftersom APZ är väl lämpad för hackiga marknader kan en trendmätningsindikator som det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) vara värdefullt för att fastställa den relativa styrkan i en trend och därigenom bekräfta eller återkalla en APZ-signal.ADX, skapad av Welles Wilder, kan hjälpa handlare att bestämma områden där en trend förlorar styrka, och därmed bekräfta var prisomkastningar sannolikt kommer att inträffa, vilket APZ anger. ADX mäter den relativa styrkan hos en trend som visas på en skala från noll till 100 och visas typiskt som en krökt linje under ett prisdiagram. ADX-nivåer under 30 och minskande representerar en försämrad trend och kan bekräfta möjligheter till förväntade prisåterkallningar som visas av APZ. Om ADX-nivå är över 30 eller stigande, inträffar bekräftelse inte och försiktighet bör tas med alla APZ-signaler. (Följ detta verktyg till minskad risk och öka vinstpotentialen. Läs ADX: Trendstyrkaindikatorn .)

Figur 3 visar ett diagram med både APZ- och ADX-indikatorerna. Här förblir ADX-värdena över 30 för alla fall där priset har trängt in i APZ-banden. Dessa potentiella inmatningssignaler kan därför ignoreras, eftersom ADX inte gav någon bekräftelse.

Figur 3: Detta 144-fältdiagram för e-mini Russell 2000-futureskontraktet visar Adaptive Price Zone-indikatorn som används med ADX för bekräftelse. I det här fallet indikerar högre ADX-värden att trenden fortfarande är stark, och därför är APZ-signalerna inte bekräftade. Diagram skapad med TradeStation.

Slutsats Den tekniska indikatorn för APZ ger handlare en metod för att upptäcka potentiella marknadsomvandlingar. Eftersom APZ fungerar bäst på illa marknader som inte trenden, rekommenderas det att handlare använder en trendmätningsindikator i anslutning till APZ för att undvika handelsposter under perioder med stark trendmarknadsaktivitet.

Ingångarna för APZ är justerbara för att motsvara det specifika handelsinstrumentet, diagramintervallet (till exempel dagligen eller fem minuter) och handels temperament. Avviksinställningen kommer att ha störst effekt på indikatorn, med mindre värden som följer priset snabbare och större värden ger priset mer utrymme att studsa mellan de övre och nedre APZ-banden.

Prisband är populära tekniska indikatorer för handlare. På samma sätt som andra band använder APZs tekniska indikator en snabbare rörlig genomsnittsberäkning som gör det möjligt för APZ att reagera snabbare på prisfluktuationer, särskilt under volatila och snabba marknader.