Innehållsförteckning:
Två välkända regler för legendarisk investerare Warren Buffett ska aldrig förlora pengar och aldrig glömma regeln om att förlora pengar. Dessa regler summerar i huvudsak en av de viktigaste aspekterna av investeringen: kapitalbevarande.
Ett av de mest effektiva sätten att skydda kapitalet är att använda en stop-loss-order. Investerare associerar vanligtvis stoppförluster med aktiehandel och investeringar, men de kan också vara användbara vid handel med börshandlade fonder. Det finns marknadsaktörer som anser att förlustorder inte är alltför tillämpliga på ETF, eftersom de i allmänhet spårar ett index som diversifierar innehav, minskar volatiliteten och risken.
När det är investerat är det alltid klokt att förvänta sig det oväntade, särskilt i en ålder av högfrekvent och automatiserad handel, vilket spelade en viktig roll för att utlösa blixtkraschen 2010 som orsakade USA: s stora börskurserna faller ungefär 9% inom några minuter innan en stor del av förlusterna sammankopplas.
Det finns särskilda marknadsmiljöer och omständigheter som kräver en bredare placering av order för förlustförluster för att undvika en förtidig utgång av en position eller oönskad utförande. Överväganden måste ges till volatilitet, likviditet och händelser när man bestämmer hur stort det är att placera en stopporder för ETF.
Volatilitet
Volatiliteten ses visuellt på finansmarknaderna som betydande och snabba prissvingningar. När volatiliteten ökar ökar även vinst och förlustpotentialen. En vanlig mätning av volatiliteten som följer S & P 500 är Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX). Från och med 2016 indikerar en VIX-avläsning av 30 eller högre typiskt att S & P 500 Index upplever en volatilitetsperiod.
En ETFs beta mäter sin volatilitet jämfört med marknaden som helhet. En beta som är större än 1 indikerar att ETF: s pris är vanligtvis mer volatilt än marknaden. Det är klokt att lägga bredare order för förlustförlust när VIX spikar eller ETF har en beta som är större än en. IShares NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 50-0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en beta av 1. 07 och SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85. 36-0. 28% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en beta på 1. 4. Bredare order för förlustförlust i dessa ETFs kan därför vara lämplig.
Likviditet
Likviditet är ett viktigt övervägande vid bestämning av stoppförlustplacering. Låg likviditet kan leda till ökad budgivning och spridning. Att göra en stoppavdrag till ett visst pris garanterar inte att beställningen är fylld till det priset. En investerare kan göra en order för stopp-förlust på $ 30 men få ett utförande på $ 29.75 om likviditeten är otillräcklig vid $ 30. Mäklaren utför ordern till nästa bästa tillgängliga pris, i det här exemplet på 27 dollar. 75.
Levererad ETF har ofta låga genomsnittliga dagliga volymer som kräver bredare stoppförlustplacering. ProShares Ultra Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40. 49 + 4. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en genomsnittlig daglig volym av 8, 889 och ProShares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts51. 11-0. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en genomsnittlig daglig volym på 3, 787. Dessa ETFs är praktiska exempel där en större stoppförlust kan vara lämplig.
Händelser
Händelser inkluderar allmänna eller specifika nyheter och resultatmeddelanden som har potential att flytta priset på en viss aktie, sektor eller marknad som helhet. Ofta kan nyheterna överraska marknaden och det är svårt att planera för, som ett överraskningsmeddelande som påverkar en viss aktie eller sektor. Händelser som sannolikt kommer att öka volatiliteten som företagets resultat och ekonomiska data kan planeras i förväg med information om dessa händelser som är tillgängliga online.
Ett stort marknadsvärdeföretags resultat har ofta en flödespåverkan till aktier i branschen eller industrin. Lager inom bioteknik är särskilt benägna att öka volatiliteten när Food and Drug Administration (FDA) godkänner ett nytt läkemedel eller gör en branschrelaterad tillkännagivande.
Investerare måste vara uppmärksamma på dessa faktorer och placera större order för förlustavdrag på ETF-positioner före evenemanget, speciellt om det inte är en daglig handelsposition. Ett stramt stoppförlust i dessa scenarier kan leda till att ETF-luckan ligger långt under stoppförlustordern, mottar en oönskad körning eller ett för tidigt stopp.
Bottom Line
Ingenting är mer frustrerande än att ha en position som stoppas av en öre och en omvänd riktning. När man bestämmer hur brett för att placera slutförlustorder på ETF-positioner, måste investerare överväga volatilitet, likviditet och händelser. VIX och ETF: s beta kan användas för att mäta volatiliteten. En ETF: s likviditet bidrar till att bestämma sannolikheten för glidning vid bestämning av stoppförlustplacering. Händelser som inkomster och FDA-nyheter kan orsaka signifikant gapping och måste beaktas när man gör en stopp-förlust.
Hur lägger jag in en stoppförlustorder?
Lära sig hur man lägger en order för stopp-loss och hur handlarna använder stopporder för att antingen begränsa potentiella förluster eller för att skydda en del av deras handelsvinster.
Hur riskabelt är stoppförlustorder?
Förstå syftet och användningen av en stopporderordning som ett riskhanteringsverktyg för handel och även risken i samband med att man använder en order för att stoppa förlusten.
Om en av dina aktier splittras, det gör det inte till en bättre investering? Om en av dina aktier splittrar 2-1, skulle du då inte ha dubbelt så många aktier? Skulle inte din andel av företagets resultat då vara dubbelt så stor?
Tyvärr nej. För att förstå varför så är fallet, låt oss granska mekaniken för en aktiesplitt. I grund och botten väljer företagen att dela sina aktier så att de kan sänka börskursen på sina aktier till ett antal som är bekvämt av de flesta investerare. Mänsklig psykologi är vad den är, de flesta investerare är mer bekväma inköp, säger 100 aktier på 10 dollar aktie i motsats till 10 aktier på 100 dollar aktier.