Att gå länge i denna volatila marknad kan vara stressande. Du kan kanske minska den stressen om du investerar i företag utan skuld, speciellt om de fungerar bra på andra områden.

Direkt konkurrenspåverkan

Federal Reserve har hållit räntor på rekordlåga i många år, vilket har lett till överdriven upplåning för att driva tillväxten. Så småningom kommer räntorna att röra sig högre och dessa företag kommer att tvingas betala av dessa skulder eller efterfrågan på företagets produkter och tjänster kommer att minska i en deflationsmiljö. Federal Reserve håller priserna låga för att bekämpa deflation. (Läs mer: Hur räntor påverkar USA: s marknader . )

Den här delaktiga processen för många företag kommer att vara dålig nyhet för de flesta, men inte för alla. Låt oss exempelvis säga att det finns tre företag inom samma bransch. Vi ringer dem till Företag A, Company B och Company C. Företag A och Company B utnyttjade låga rekordlåga räntor för att driva tillväxten på topplinjen och / eller att köpa tillbaka aktier för att öka bolagets aktiekurs. Eventualiteten är att dessa företag måste avsätta mer kapital för att betala av skulder eller risk insolvens. Att betala av skuld är uppenbarligen mindre av två onda.

Om Bolag A och Bolag B fördelar mer kapital till skuldåterbetalning, fördelar de mindre kapital till kapitalutgifter, eller CapEx. Detta kommer i sin tur att göra dem mindre konkurrenskraftiga och öka marknadsandelen för bolag C, som inte har någon skuld för avyttring. Företag C kan inte skörda belöningarna omedelbart, eftersom deflation tenderar att medföra nästan allting med det, men det kommer att väder stormen bättre än sina kamrater och komma ut starkare på andra sidan. Tänk på detta när du tittar på lagren nedan. Det finns inga garantier för att dessa företag kommer att uppleva vinst på marknadsandelar, men de har bättre skott på att få andel än några av sina kamrater. (För mer, se: Hur räntor påverkar lagermarkeringen t.)

Inga skuldkonsekvenser

En stjärnbalansräkning är verkligen positiv, men du vill aldrig se bara en mätning. Följande mätvärden har inkluderats i tabellen nedan: kassaflöde, ett års aktieprestanda, operativt kassaflöde (under det gångna året), utdelningsavkastning, intäkter och nettoresultat. En stark kontantposition i kombination med ingen skuld ger värde, vilket är anledningen till att företaget ser mer tilltalande ut för potentiella förvärvare.

För ett års prestation ser en vinst på en volatil marknad är positiv, men när det gäller att investera i icke-skuldföretag är det mer av en investering än en handel. För operativt kassaflöde är ett starkt kassaflödesproduktion stort positivt i kombination med gott om pengar och ingen skuld.Detta ger ett finansiellt hälsosamt företag. Utdelningsavkastning har inkluderats för din bekvämlighet. Eftersom dessa företag inte har någon skuld och genererar starkt kassaflöde, ska utdelningarna vara säkra. För intäkter och nettoresultat, om företaget har visat konsekventa vinster under de senaste tre räkenskapsåren, kommer du att se en "Y. "Om företaget inte har visat konsekventa vinster under de senaste tre åren, kommer du att se en" N. "(För mer information, se: Introduktion till grundanalys .)

Kassaflöde	1 års aktieprestanda	Operativt kassaflöde	Utdelningsavkastning	Intäkt	Nettointäkter
SEIC SEICSEI Investments Company65. 75 + 1. 29% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 679. 66 miljoner	-8. 19%	$ 391. 46 miljoner	1. 28%	Y	Y
DOX DOXAmdocs Ltd63. 20-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 1. 19 miljarder	9. 92%	$ 763. 05 miljoner	1. 35%	Y	Y
EXPD EXPDExpeditors International of Washington57. 49-0. 79% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 807. 48 miljoner	-2. 20%	$ 564. 71 miljoner	1. 50%	Y	Y
NHTC NHTCNatural Health Trends Corp18. 59-2. 87% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 104. 91 miljoner	57. 97%	$ 81. 33 miljoner	0. 62%	Y	Y
CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0. 82% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 663. 20 miljoner	-25. 29%	$ 683. 32 miljoner	N / A	Y	Y
PAYX PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 476. 40 miljoner	3. 57%	$ 910. 40 miljoner	3. 17%	Y	Y
FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 664. 48 miljoner	-52. 16%	N / A	N / A	Y	Y
ISRG ISRGIntuitive Surgical Inc384. 83 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 1. 56 miljarder	15. 43%	$ 771. 90 miljoner	N / A	N	N
MNST MNSTMonster Beverage Corp57. 52-0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 2. 92 miljarder	-3. 46%	N / A	N / A	Y	Y
GRMN GRMNGarmin Ltd. 59. 30-0. 42% Skapat med Highstock 4. 2. 6	$ 1. 05 miljarder	-19. 91%	$ 280. 74 miljoner	5. 14%	N	N

Bottom Line

Om du letar efter ett företag utan skuld, aktieuppskattning det senaste året betalar du en utdelning och har levererat konsekvent omsättning och nettointäkter tillväxt under de senaste tre räkenskapsåren, kanske du vill börja din forskning med DOX, NHTC och PAYX. (För mer, se: De 5 snabbast växande företagen i S & P 500 .)

Dan Moskowitz äger aktier i FIT. Han har inga positioner i någon av de andra aktier som nämns i artikeln.