a:

Under 2012 genomförde Royal Bank of Canada (RBC) anklagades för ett komplext tvätthandelssystem för att dra nytta av en kanadensisk skatteavgift, vilket möjliggjorde skattekrediter för utdelning. Enligt avgifterna köpte bankchefer amerikanska utdelningsbetalande aktier och sålde sedan futures till RBC-dotterbolag i Caymanöarna. Transaktionens nettoeffekt var att tvätta bort eventuell risk och skapa en netto noll-säkring. Banken kunde då göra anspråk på skattekrediter för utdelning och skörda belöningar med nollrisk.

Frågan uppstod ursprungligen när de amerikanska myndigheterna anklagade RBC för att snedvrida priset på de underliggande värdepapperen på grund av ökade aktivitetsvolymer. Flera chefer anklagades för samverkan inom banken genom icke-konkurrenskraftigt beteende på marknaden. Stämningen mot RBC var den största rättegång som någonsin uppburits av Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Medan RBC-rättegången är det senaste högprofilerade tvätthandelsfallet har handel med högfrekventa handelar blivit ett populärt mål för regulatorer, från och med 2015. Enligt Bloomberg betalar Securities and Exchange Commission (SEC) och CFTC särskilt uppmärksamhet på högfrekvent och algoritmisk handel tack vare brist på kontroller över saker som programmeringsfel som kan leda till stor snedvridning på aktiemarknaderna. Högfrekvenshandel står för över hälften av den dagliga volymen i volymen.

Medan Bloomberg inte nämner några högprofilerade tvätthandelsärenden kommer regulatorer utan tvekan att öka trycket och övervakningen för att skydda marknaderna mot risker för handel med tvätt. CFTC är mer oroad över oavsiktliga tvättbranschen än någon avsiktlig brottslig verksamhet. Utan fullständiga kontroller och korrekt övervakning över automatiserad algoritmisk programmering är det möjligt att högfrekventa handelsprogram oavsiktligt kan utföra tvättbranschen.