Så tror du att du vet skillnaden mellan en uptrend, downtrend och trading range? Tänk igen eftersom de flesta tycker att det är fel - att kasta pengar på ett lager, terminsavtal eller valutakurs, tänk på att en ny trend är igång när säkerheten faktiskt rangleds, övergång från stöd till motstånd (för relaterad läsning, se Support Och motståndsgrunderna ) eller vice versa. Dessa trendrelativitetsfel håller rang som några av de största vinningsmördarna i prestandan hos många handlare och marknadstimers.

Låt oss titta närmare på trender och intervall, med betoning på skillnader i mönsterstruktur och teknisk produktion, så vi kan bygga strategier som arbetar i linje med prisrörelsen genom alla utvecklingsfaser. Denna insats bör förbättra våra bottenlinjer samtidigt som vi tillåter att dekonstruera marknadsimpulser till lättare förstådda bitar av köp- och försäljningskraft.

Marknaderna cyklar kontinuerligt mellan riktningstrender och komprimerade intervall i alla tidsramar. Rangar framkallar negativ återkopplingsenergi som driver värdepapper mellan väl märkta gränser, vilket ger låg prisförändring över tiden. Trender, högre och lägre, framkallar positiv återkopplingsenergi, signalerar ett högt prisområde för förändring som driver värdepapper långt utöver lätt observerat stöd eller motstånd (för ytterligare läsning se Teknisk analys: Stöd och motstånd och Tolkning Stöd och motståndszoner ). Momentum som utlöser intervallbrytningar (för relaterad läsning, se 3 skäl att inte utbyta avståndsbrottsbrytningar ) och nedbrytningar signalerar en övergång från negativ till positiv återkoppling (för relaterad läsning, se Använda Feedback för att förbättra Din Trading ), medan klimaxhändelser som utlöser toppar och bottnar signalerar ett skifte från positivt till negativ feedback. Handelsmöjligheter eskalerar snabbt nära återkopplingsgränssnitt.

80-20 Rule

En avslutad trend behöver en utökad viloperation för att absorbera instabilitet och skaka ut självkänsla. Detta är en orsak till att riktningsrörelsen tenderar att fortsätta bara 20% av tiden på de flesta marknader, värdepapper och tidsramar. Rangerna tar kontroll över tejpen de andra 80% av tiden, slipar ut stöd och motståndsnivåer som så småningom ger trend fortsättning eller återföring. Volatiliteten och volymen minskar successivt under dessa viloperioder, eftersom handlare blir uttråkad och vidarebefordrar till andra instrument. Räckviddstangenter (för relaterad läsning, se Räckviddskartor: En annan syn på marknaderna ) når slutligen en triggerpunkt som skifter återkoppling från negativ till positiv, vilket ger tillräckligt med moment för att ställa in nästa trendben i rörelse .

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) växlar mellan trending och range-bound action över en 2½ år. Handelsområdena upptar den stora delen av territoriet, vilket ger långsiktiga och kortsiktiga positioner gott om möjligheter att skaka ut. Den 21-dagars prisförändringen (PROC) lyfter fram den ökade risken att hålla aktierna i en månad med sju perioder som redovisade negativa avkastningar efter uppgången började i juli 2013. Oberoende trend- och sortimentkonstruktion på veckans och 60-minuters diagram lägger till ett sista lager av komplexitet till en bedrägligt enkel uppåtriktning.

Trendrelativitet

Alla marknader uppvisar trendrelativitet när de ses genom olika tidsramar. Som ett resultat kan samma säkerhet uppvisa en uptrend på det dagliga diagrammet, en downtrend på veckoslutet och ett handelsintervall när man tittar på 60-minuters prisbarer. Dessa relativa tidssegment genererar två viktiga egenskaper. För det första organiserar de marknadsidentitet i innehavsperioder från 1 minuters scalper (för relaterad läsning, se Introduktion till handel: Scalpers ) upp till den månatliga investeraren. För det andra genererar de motstridiga överköpta och överlämnade signaler (för relaterad läsning, hänvisa till Överköpt eller översolvat? Använd Relative Strength Index för att ta reda på ) som ligger till grund för många vinststrategier .

GoPro (GPRO GPROGoPro Inc9. 13-4. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) visar hur klassiska buy-the-dips strategier drar nytta av trendanalys. Beståndet går in i en 60-minuters uptrend som stallar i mitten av september. Den sitter sidled för att sänka i över en vecka och fortsätter sedan uppåtgående bana i oktober. Den 14-stångs genomsnittliga riktningsindikatorn (ADX) mäter trendens intensitet medan den ignorerar riktningen. Den skriver ut en lägre nivå före prissidan, vilket signaliserar starten på negativ återkoppling som slutar efter att den träffat en sex veckors låg. Notera hur volymen matchar priset, toppar i samma session och sjunker stadigt med ADX. Båda indikatorerna vänder sig om samtidigt, vilket signaliserar positiv återkoppling och förnyad kraft som lyfter pris till en heltidshöjd.

Swing vs. Momentum Trading

Områdesbunden åtgärd gynnar svänghandelsstrategier (för relaterad läsning, se Introduktion till Swing Trading ) som köper och säljer inom väl märkta stöd- och motståndsgränser. Denna priskänsliga teknik uppvisar ofta begränsad belöningspotential, vilket kräver smala poster, snäva stopp och aggressiva utgångar. Trendande åtgärder gynnar momentumstrategier (för relaterad läsning, se Använd Momentstrategin till din fördel ) som kör värdepapper högre eller lägre med hjälp av bakstopp (för ytterligare läsning, se Trailing-Stop Techniques < ), medan tekniska övervakas för att undvika förändringar i prisbeteende som kan översättas till stora förluster. Olika handelsmetoder utnyttjar varje steg i prisutvecklingen men många misstolkar sin relativa plats, tillämpar fel strategi vid fel tidpunkt eller begränsar sin verksamhet till en generisk stil som misslyckas genom de flesta marknadssteg.Du kommer att undvika många av dessa fallgropar efter att du har internaliserat den här sammanfattningen av komplexa trendmekanismer:

Prisrörelsen visar både riktningstendens och icke-riktningsintervall.

• Räckvidd växlar med trendrörelse.
• Trenderna speglar positiv feedback där priset bygger stegvis i en enda riktning.
• Områdena reflekterar en negativ återkoppling där prispulserna mellan minsta och maximala men bygger inte riktning.
• Trenderna speglar en uppåtriktad eller nedåtrikad förspänning.
• Trendbyte kräver ett intervall som ger positiv återkoppling i motsatt riktning.
• Ranges bygger upprepande mönster och en bias för fortsättning eller återföring.
• Förflyttning utanför räckvidden fortsätter den befintliga trenden eller reverserar den.
• Rangar överlappar trenderna i sina sista steg.
• Volatiliteten varierar oftast vid gränssnittet mellan ett trendklimax och utgångspunkten för det nya sortimentet.
• Områdesvolatiliteten tenderar att slå botten strax före utgångspunkten för en ny trend.
• Hög volatilitet = bredviddsstänger, hög volym och låg prisförändring.
• Volatilitet med låg intervall = smala räckvidd, låg volym och låg prisförändring.
• Spridningsavbrott och nedbrytningar signalerar ett skifte från negativ till positiv feedback.
• Hög volatilitet i samband med slutet av positiv feedback inducerar icke-riktad prisrörelse.
• Den låga volatiliteten i samband med slutet av negativ feedback inducerar riktningsprisrörelsen.
• Negativa återkopplingsregistreringar på oscillatorer men utlöser whipsaws på momentumindikatorer.
• Positiv återkoppling registrerar på momentindikatorer men ger falska avläsningar på oscillatorer.
• Bottenlinjen

Trend-range-växlingen skapar olika handelsstilar. När marknader tänds i starka trender, använder momentumhandlare publikens höga emotionella nivå för att söka stora vinster. Övergången till ett handelsområde markerar dominansen hos priskänsliga swing trading strategier. Ingen av kategorierna skiljer sig från varandra eftersom behovet av att anpassa sig till förändrade förutsättningar tvingar alla handlare att tillämpa delar av båda strategierna för att tjäna sig.