Är det värsta äntligen över för Micron Technology, Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ?

Från och med fredag ​​ser det positivt ut efter att analytikerna hos Raymond James inte bara uppgraderade MU-aktier till starkt köp från överträffa, men företaget slog också ett pris på $ 17 på lageret - en nivå som minneskaketillverkaren inte har sett sedan november i fjol. Men hur äkta är detta godkännande?

Halvbakad komplimang

Bland orsakerna till uppgraderingen citerade analytiker svaghet i hårddisktillverkaren Seagate Technology Public Limited Company (STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11 % Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), som på torsdag varnade för svagare än förväntat 2016 tredje kvartalets resultat. Analytikerna, som föreslår flashminne-chips, ersätter hårddiskar i datorer, tror att Seagates kamp kommer att bli Microns vinst. (Se även: På botten ser Micron Technology upp .)

"NAND och speciellt 3D NAND SSDs startar en dynamisk tipppunkt i förhållande till traditionella hårddiskar och vi är i början av början", skrev Raymond James i en notis fredag. "Dessutom har 3D XPoint-minne spelar också på detta tema och presenterar en intressant alternativ för investerare. "

Micron tillverkar flashminne och icke-flyktiga lagringschips som kallas DRAM och NAND - de typer som används i olika tabletter och smartphones. NAND är också utbredd i enheter som digitalkameror, USB-enheter, tabletter och olika avancerade bärbara datorer. I den utsträckning som Raymond James är korrekt på sina förutsägelser, kan MU-lager bara vara ett stort fynd.

MU-aktier stängdes fredag ​​på $ 10. 69, upp 2. 79%. Aktierna har hittills förlorat 24 51% av sitt värde jämfört med en ökning med 1,8% i S & P 500 (SPX) -indexet. Baserat på fredagens stängning innebär Raymond James prisnivå på 17 dollar 59% premium under de kommande tolv månaderna. Att kalla det hausse eller till och med aggressiva skulle vara en underdrift. Men investerare bör ändå vara försiktiga.

För det nuvarande kvartalet som slutar i maj, förväntar Micron att rapportera en justerad förlust i intervallet 5 cent per aktie till 12 cent per aktie, medan intäkterna beräknas ligga i intervallet 2,8 till 3 USD. 1 miljard. Detta jämförs med genomsnittliga analytikeres uppskattningar av en vinst på 3 cent per aktie på intäkter på 3 dollar. 18 miljarder. Bottom Line Betygsuppgraderingen och den hausseffekt som implicerades av Raymond James prismål var inte exakt fullständiga godkännanden av Microns egna förmågor. Det hade tydligen mer att göra med vad en tävlande skulle kunna förlora, och mindre om vad Micron - i sig själv - kunde vinna.Ändå har känslor om Microns utsikter börjat förändras till det bättre. Och det verkar som om negativitetens brunt redan har varit inaktat i dessa aktier, vilket inte är lika riskabelt som det var vid denna tidpunkt förra året.