Finansiella planerare har länge ansetts vara en av de mest korrupta yrkesgrupperna inom finansbranschen. Om det här verkligen är sant eller inte är det ett annat problem, men faktumet är att ingångskraven för att bli en registrerad investeringsrådgivare (RIA) knappt är en blink på radarns skärm jämfört med andra prestigefyllda yrken som juridik, medicin eller redovisning .

Processen

Om du vill bli en Registrerad Investeringsrådgivare är baren ganska låg. Allt du behöver göra är att betala en $ 165 avgift till Securities and Exchange Commission (SEC) och sedan skicka en tre timmars serie 65-examen med en poäng på minst 72%. När du har uppnått det, får du din RIA-licens och kan börja rekommendera värdepapper, analysera och hantera kundportföljer och fungera som en finansiell planerare. Testet självt täcker värdepapperslagar och förordningar och nästan ingenting om investeringar, försäkringar eller det mylder av andra ämnen som finansiella planerare måste förstå för att kunna göra sina jobb effektivt. (För mer, se: Introduktion till Serie 65-examen .)

Detta är en av anledningarna till att det finns så hög förekomst av disciplinära problem i yrket, eftersom oetiska personer som vill defrauda kunder har praktiskt taget inga riktiga hinder att övervinna för att få deras licens . Faktum är att denna licens inte ens har fortbildningskurser som de flesta andra licenser. En jämförelse av kraven att bli en RIA och andra yrken är nästan skrattret. En CPA måste ta minst 30 timmars grundutbildningskurser och sedan ge en noggrann fyradelstentamen som omfattar redovisning, revision, bokföring och skatter. Läkare och advokater behöver flera års skola och måste också skicka ett styrelse- eller barprov för att träna. Argumentet har gjorts att RIA och andra finansiella rådgivare som mäklare måste få en liknande utbildningsnivå innan de får hantera andras pengar.

Referenser: En lönsam lösning?

Ett av de mest uppenbara sätt som rådgivare som vill bevisa sitt värde för sina kunder har tillgång till är att få en professionell certifiering eller referens som Certified Financial Planner (CFP), Chartered Life Underwriter (CLU), Chartered Financial Consultant (CFC) eller Chartered Financial Analyst (CFA). Dessa referenser kräver en viss del av kursen inom områden som investeringar, försäkringar, skatter, pensionering och fastighetsplanering. CFA-kursen omfattar investeringsanalys, ekonomisk redovisning och andra frågor relaterade till portföljförvaltning. CFP- och CFA-beteckningarna har också en eller flera stränga prov som måste godkännas för att bli certifierad.(För mer, se: Finansiella beteckningar är inte alla skapade lika. )

Dessa beteckningar kommer också med fortbildningskrav som bärarna måste slutföra varje år eller två för att behålla sina beteckningar aktiva. CFP-märket kräver också att utövare följer en strikt kod för finansiell etik i alla sina handlingar. Att bära en eller flera av dessa uppgifter kan visa kunder som en rådgivare har åtagit sig att agera etiskt och i sitt bästa intresse och har också fått en viss nivå av utbildning och utbildning i yrket. Tyvärr är inte rådgivare juridiskt skyldiga att få några av dessa betyg, även om några av dem som inte har fått andra typer av utbildning, till exempel en kandidatexamen i ekonomi, ekonomi eller ekonomi. Och RIAs är bundna av ett fiduciärt krav på samma sätt som de flesta behöriga utövare, även om detta kan bli mycket mer komplicerat när Arbetsmarknadsdepartementets (DOL) fiduciära regel blir lag.

Fördelar med strängare krav

Att införa strängare behörighetskrav för RIA kan bidra till att höja servicenivån som tillhandahålls allmänheten. Det skulle också bidra till att skärpa ut lata och oetiska deltagare som inte skulle vara villiga att ta sig tid att skicka en noggrann styrelsexamen eller slutföra de nödvändiga kurserna. Trots den ibland förkrossade bilden ser allmänheten fortfarande finansiella planerare på alla randar i huvudsak samma kategori som läkare, advokater och revisorer. Om så är fallet bör industrin ha ingångskriterier som liknar dessa andra yrken. (För mer, se: Finansiell planerare: Karriärväg och kvalifikationer .)

Det bör också finnas fortbildningskurser för nuvarande RIA, även om det förmodligen inte skulle vara rättvist eller praktiskt att kräva att de går tillbaka nu och tillfredsställa en högre grad av ingångskriterier. Men de måste hålla sig ajour med nya utvecklingar i branschen och det ständigt växande utbudet av investeringar och försäkringsval som nu finns på finansmarknaden.

Bottom Line

Det finns för närvarande ingen lagstiftning i väntan på att höja ribban för inträde i RIA-yrket. Denna förändring kommer sannolikt att vara långsam framöver, oavsett vem som är vald i november. Men att höja ribban för RIA kan ha flera fördelar för både rådgivare och deras kunder. (För mer, se: Alfabetssoppa med finansiella certifieringar .)