Skulle 2008 års finanskris ha hänt om Lehman Brothers hade varit Lehman Sisters ? Undersökningar och vetenskapliga studier visar att kvinnor investerar tydligt annorlunda än män - och ger en väsentligt annorlunda avkastning. Paradoxalt sett kan orsakerna vara förankrade i det som ofta har ansetts vara att investera i svagheter. Men dessa svagheter kan bara visa sig vara styrkor.

Spara för säkerhet vs. Investering för framgång

Kvinnor och män har i grunden olika definitioner av rikedom. Enligt en Fidelity-studie förenar 54% av kvinnorna med ordet "säkerhet" medan män associerar det med "framgång" och "makt". "

Naturligtvis påverkar detta hur män och kvinnor närmar sig att skapa och bevara rikedom. En försiktighetsstudie visade att 70% av kvinnorna ser sig som sparare snarare än investerare. Det exakta motsatsen är sant för män: 70% är villiga att ta en viss risk i utbyte mot möjligheten till större ekonomisk belöning och 40% säger att de tycker om investeringsporten.

Det är därför inte förvånande att kvinnor tenderar att investera mindre aggressivt än män. En 2013 Fidelity-studie om paras ekonomiska vanor visade att nästan tre av tio (27%) kvinnor är mest intresserade av att bevara rikedom på bekostnad av lägre avkastning jämfört med 20% av männen. Till och med när S & P började sväva 2012 var de bästa investeringar som tilldelades deras portfölj av kvinnor som var ensam beslutsfattare för familjens ekonomi CD-skivor eller likvida medel (24%), följt av inhemska enskilda obligationer (15%). manliga beslutsfattare stod under tiden för inhemska enskilda aktier (29%) och equity ETFs (18%).

Självklart kommer denna riskavvikande investeringsstil inte att öka avkastningen på ett stort sätt. När riskaversion är kopplad till andra egenskaper som är typiska för kvinnliga investerare, vänder tidvattnet.

Investera Okunnighet leder till … Forskning

Kvinnor erkänner okunnighet om att investera mycket lättare än män gör. En BlackRock Investor Pulse-undersökning fann att endast 49% av kvinnorna beskriver sig som kunnig om att spara och investera, jämfört med 57% av männen. Men de vet exakt hur man blir mer självsäker: Utbilda sig själva.

Här är där kvinnor har en kant. I hennes bästsäljande bok Den kvinnliga hjärnan, neuropsykiatriken Louann Brizendine, M. D., förklaras att den manliga hjärnan är inriktad på individualism och självstyrt lärande. Det är därför män verkar ofta oförmögna att be om vägbeskrivning, oavsett om det är bilkörning, att lära sig att åka skidor eller investera. Kvinnor föredrar däremot att samla information genom nätverk - tänk investeringsklubbar - och välkomna ett utbyte av idéer och råd.

En rikedom av åsikter

Det leder till en annan skillnad: Kvinnor tenderar att ta mer tid att fatta investeringsbeslut.De tycker om att konsultera olika experter, delta i onlineforum och pore över finansiella nyhetsbrev och tidskrifter för att bekräfta deras slutsatser. Men medan 44% av kvinnorna säger att de är beroende av inkomster från sina finansiella rådgivare, är de ganska bekväma att göra sina egna sinnen: Endast 15% baserar sina investeringsbeslut på främst rådgivarens rekommendationer.

Eftersom kvinnor är mer medvetna om sin brist på kunskap, är de mer benägna att söka hjälp för att nå dessa slutsatser. Knappt 40% av kvinnorna sa att de bara handlar på egen investering, jämfört med 54% av männen.

Hormonfördelen

Hormoner kan förbättra könsskillnaderna. Testosteron skryter investeringsstil, säger John Coates, neuroscientist vid Cambridge University, som studerar sambandet mellan fysiologi och riskupptagning. Han fann att höga nivåer av testosteron ledde till ökad riskupptagning, liknande "vinnareffekten", där framgången ger en känsla av oövervinnlighet. Det trycker också på investerare för att omfamna trender och följa paketet, även om förpackningen suger lemmingliknande precis över en klippa.

Brist på testosteron förstärker kvinnors rationella tänkande och riskaversion - eller kanske det är att de kan hålla sina investeringsprioriteringar på plats eftersom de är mindre buffrad av hormonella orkaner. Coates poserar att kvinnor har sina hormonfötter planterade mer fast på marken, och är följaktligen mindre benägna att "irrationell överflöd" i investeringar. Det kan vara varför kvinnor var mindre benägna än män att överge aktier under finanskrisen 2008-2009. De hade gjort sin forskning och var övertygade om sina beslut och innehåll att hålla sin kurs.

Skörda belöningarna

Hur spelar dessa skillnader ut i kalla pengar? Enligt professionella tjänsteföretag Rothstein Kass har kvinnliga hedgefonder chefer rutinmässigt överträffat sina manliga motsvarigheter. Från och med den 1 november 2013 uppgick de 82 fonderna i Rothstein Kass 'Hedge Fund Index (WAI) till 9,8%, medan HFRX Global Hedge Fund-indexet bara återvände till 6, 13% . På längre sikt drog kvinnorna tävlingen: För halv och ett halvt år som slutade juni 2013 uppvisade WAI-index 6% vinster, jämfört med 4,2% för S & P 500 och en minskning med -1. 1% för HFRX Global Hedge Fund Index.

Bottom Line

Kvinnor, av natur, tenderar att vara försiktigare investerare än män. Men deras forskningsintensiva tillvägagångssätt, som präglas av att man beaktar ett brett spektrum av åsikter och tar sig tid att överväga, leder till bättre beslutsfattande.