En nedgång på marknaden betyder inte nödvändigtvis att dina pengar kommer att flyga ut ur fönstret. Även när marknaderna är oroliga är det fortfarande möjligt att tjäna pengar på aktier. För investerare som står inför en fallande marknad kan aktier med hög utdelning vara en bra investering. I många fall är aktier som erbjuder hög avkastning ofta en säkrare satsning än tillväxtlagren. Fortfarande måste investerare ta hand om det - inte alla aktier med hög utdelning är vinstmedel.

AD:

Mätning av hög avkastning
Utdelningsavkastningen ger investerare en uppfattning om den kontantutdelning som de kan förvänta sig från de pengar som de har riskerat i aktien.

Att bestämma utdelningsavkastningen tar lite mat, men det kan göra (eller spara) en förmögenhet. Ta till exempel den hypotetiska beståndet hos en läkemedelsproducent: CompanyJKL. I december 2008 var aktieutdelningen 32 cent per aktie varje kvartal. Multiplicera den kvartalsvisa utdelningen med fyra för att få en årlig utdelning på $ 1. 28 per aktie. Dela upp $ 1. 28 per aktie årlig utdelning till aktiekursen vid den tiden, $ 16. 55. Utdelningsavkastningen för det bolaget är 7 73%. Med andra ord, om du köpte CompanyJKL lager till $ 16. 55, och den kvartalsvisa utdelningen var stabil vid 32 cent, du skulle få en 7,7% avkastning eller avkastning, bara från utdelningen.

AD:

Även om aktieutdelningen kan hålla fast kvartalet efter kvartalet kan utdelningsavkastningen ändras dagligen, eftersom den är kopplad till aktiekursen. När beståndet stiger faller utbytet och vice versa. Om JKL-aktier plötsligt skulle vara dubbla i värde, från $ 16. 55- $ 33. 10, utbytet skulle skäras i halva till 3,9%. Omvänt, om aktierna skulle falla i värde med hälften, skulle utdelningsavkastningen fördubblas, förutsatt att bolaget höll utbetalningsutbetalningen stadigt. (För en fördjupad titt på denna och andra förhållanden, kolla in vår Handledning för värdering av investeringar och vår Utdelningsberäknare .)

AD:

En satsning i osäkra tider
Aktier som levererar hög avkastning kan göra dina pengar jobbigare än de flesta andra investeringar. Vad som händer, oavsett hur börsen utför, ger avkastningen en bra återkommande avkastningsgrad. Som ett resultat kan höga utdelningsandelar vara ett bra ställe att placera dina pengar när marknaderna faller. Det beror främst på att de är mindre volatila än andra aktier, eftersom investerare är mer villiga att hålla fast vid dessa höginkomstlager genom en björnmarknad.

Den totala avkastningen från ett lager representerar trots allt det belopp med vilket dess aktievärde uppskattar och sitt utdelningsutbyte. Till exempel, om en aktie vinster 10% i värde och dess utdelningsavkastning är 10%, uppgår den totala avkastningen till aktieägaren till 20%. Å andra sidan, om samma aktie skulle förlora värde, kommer aktieägare endast att drabbas av förlust om aktievärdet faller med mer än 10% utdelningsavkastning.Samtidigt kan höga avkastningar sätta ett golv på aktiens värde, eftersom en stor nedgång i börsvärdet sannolikt kommer att locka nya investerare att köpa in på lägre nivåer, eftersom utdelningsutbytet ökar.

Det har faktiskt visat sig att investerare kan överträffa marknadsindex med högavkastningsaktier. Michael O'Higgins, som hjälpte till att uppmärksamma den avkastningsinriktade strategin, som kallas "Dowens hundar", visade att investerare kunde slå de investerade i de 10 högsta avkastningspapirerna i Dow Jones Industrial Average (DJIA). genomsnittet själv.
Enligt O'Higgins beror det på att den höga utdelningen som ger lager av DJIA, vanligtvis är laggard. Genom att köpa medan aktierna är "billiga" och producera utdelningar kan du potentiellt slå andra strategier och marknaden i genomsnitt på en down-marknad. (Läs mer om denna typ av investeringar i Lagerplockningsstrategier: Hundar från Dow och Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Inte Riskfri
Trots deras relativa säkerhet, anta inte att en investeringsstrategi med hög utdelning är riskfri. Det finns många anledningar att vara försiktiga med högavkastningsaktier.

Förstarter kan ett kraftigt utdelningsutbyte vara ett varningsskylt. Aktuellt är aktiekursen relativt låg, vilket tyder på att investerare är mindre entusiastiska över ett företags tillväxtutsikter framöver eller, ännu värre, är företaget i trubbel. Om ett företag inte kan bibehålla sitt resultat och det finns en avmattning i tillväxten, kan det vara en varning för att rensa bort aktien, även om utbytet är högt. Se till att företaget inte har så mycket problem att en utdelning kan vara i arbetet. (Utforska argument för och mot bolagsutdelningspolicy och lär dig hur företag bestämmer hur mycket som ska betalas ut i Hur och varför gör företag att betala utdelningar? )

Låt oss låtsas att CompanyJKL står inför denna typ av utveckling. Det kraftiga utdelningsavkastningen på 7 73% i slutet av 2008 var i stor utsträckning baserad på snabbt fallande börsvärde. Från och med 2004 hade JKL-aktien fallit med nästan hälften, eftersom några av bolagets största läkemedel ställdes inför patentansökningar och företaget inte lyckades skapa nya blockbuster-produkter. I ett försök att driva upp vinsten, meddelade JKL i januari 2009 sin avsikt att förvärva drogjätten WXY. För att finansiera affären, var JKL tvungen att sänka sin utdelning i hälften och lämna utbytesfokuserade investerare med betydligt lägre avkastning för att förutse. (För att lära dig mer om möjligheten till detta problem, läs Är din utdelning i fara? )

Vad ska man se efter i hög avkastning
Lita inte alltid på utbytesavkastning ensam bestämma lämpliga bestånds kandidater. Det finns andra kriterier som du behöver tänka på när du investerar i aktier med hög utdelning. Först och främst titta på stockens historia. Företag som har en stabil historia om stabila eller stigande utdelningar är att föredra. Företag med oregelbundna utdelningsbetalningshistorier kan inte åberopas för att tillhandahålla säkerhetsbufferten du söker.(Upptäck de problem som komplicerar dessa utbetalningar för investerare i Utdelningsfakta du kanske inte vet .)

Undersök företagets utdelningsandel, beräknad som årlig utdelning per aktie dividerat med vinst per aktie. Ett högt utbytesutbyte kombinerat med ett lågt utbetalningsförhållande ger en signal om att företaget har tillräckligt med utrymme för att uppnå sin utdelning när tiderna blir svåra.

På samma sätt granska företagets nuvarande och framtida kassakrav. Företagen fördelar sig endast utdelningar när de producerar överskottskassa. Men i mager tider kan mindre pengar komma in i dörren, eller företaget kan kräva pengar för investeringar, expansion eller fusioner och förvärv, i vilket fall det kan vara tvunget att minska eller eliminera utdelningen. Så även när man letar efter aktier med höga utdelningar är det viktigt att se till att företaget kan rensa andra finansiella hinder. (För mer, läs Kassaflödesindikator: Utdelningsutdelningsgrad och Kraften på utdelningstillväxten .)

Bottom Line
Aktier med hög utdelning kan vara ett bra ställe att investera i en nedgång. För investerare som vill skydda sin kapital, ger ett högt utbytesutbyte en säkerhetsbuffert på osäkra marknader. Men kom ihåg att företag kan börja eller sluta betala utdelning när som helst, så det är viktigt att inte ta falsk säkerhet från dessa lager.