Fondhantering, portföljhantering, aktiv och passiv hantering och tyvärr fel är alla bekanta med dem som är knutna till investeringsområdet. Men vad betyder "ledning" i allmänhet och vad är dess specifika relevans inom investeringskontexten? Detta är en otroligt viktig fråga, men en som sällan (om någonsin) uppstår.
Enligt John Schermerhorn i sin bok "Management" (2002) är "ledningen processen att planera, organisera, leda och kontrollera användningen av resurser för att uppnå mål".

Att bryta processen ner i ovanstående standard fyra element är nyckeln till förståelse av konsekvenserna för penninghantering. Eventuella investeringsprocesser måste ingå planering, organisation, ledarskap och kontroll i viss utsträckning för att kunna betraktas som hanterad. Emellertid kan något av dessa fyra element göra bra eller dåligt, vilket kommer att påverka avkastningen.

Investeringshantering mot ledning i allmänhet Definitioner av placeringshantering skiljer sig mycket från vad som gäller för den allmänna ledningen. Portföljhantering definieras till exempel som konsten och vetenskapen för att fatta beslut om investeringsmix och policy, matchande investeringar i mål, tillgångsallokering för individer och institutioner och balansering av risker mot prestanda. Detta är en mycket specifik definition av förvaltning i investeringskontexten.

De fyra hörnstenarna i den allmänna förvaltningen gäller dock fortfarande för investeringar och återspeglas tydligt i definitionen av portföljförvaltning. Trots detta finns det en tendens för både investeringschefer och investerare att underskatta eller till och med ignorera en eller flera av de grundläggande allmänna principerna, vilket är mycket farligt. För investerare är dock planering och organisering mindre problematiska områden att förbise än ledande och kontrollerande. Kontroll i synnerhet är den verkliga svaga punkten i förvaltningen av investeringar, och den sanna akillernas häl på så många investeringar.

Ledande och kontrollerande: Riskområden Vad gör investerare så sårbara för sina investeringschefers dåliga ledarskap och kontroll av sina pengar är att investerare ofta överlåter sina pengar efter planeringen och organisationen har redan ägt rum. Så det är ledande och kontrollerande av dessa investeringar som tenderar att försummas. Om det aldrig finns någon avsikt att verkligen hantera pengar i strikt bemärkelse, och investerare vet detta och / eller vill ha det, finns det inget problem. Men om folk tror att de får aktiv förvaltning, tror och att det kommer att skydda dem från marknaden och volatiliteten, är bristen på effektiv förvaltning potentiellt katastrofal.

På ett rättsligt sätt kan löften om aktiv förvaltning som skapar ett intryck av en kraftfull och effektiv förlustkontroll, (med rätta) leda till utdelning av skadestånd i domstol.En koll på den grundläggande distinktionen mellan aktiv och passiv förvaltning, som är unik för investeringsfältet, visar problemets natur och det inneboende problemet.

Aktiv och passiv förvaltning Det är avgörande att investerare förstår skillnaden mellan aktiv och passiv investeringshantering. Aktiva chefer är beroende av analytisk forskning, prognoser och egen bedömning och erfarenhet av att fatta investeringsbeslut om vilka värdepapper som ska köpas, hålla och sälja. Däremot betyder passiv ledning att en fonds portfölj helt enkelt är inrättad för att spegla ett marknadsindex. Det betyder att fonden bara ska gå upp och ner med marknaden. Inget försök görs för att välja "bra" lager och undvika "dåliga" sådana. (Ta reda på hur du bestämmer om din aktiva hanterade portfölj utför det sätt som den ska ha i Aktiv hantering: Fungerar det för dig? )

I investeringsbranschen hanteras en passivt förvaltad fond fortfarande på ett begränsat sätt. I allmänhetens ledning hanteras passivt förvaltade investeringar verkligen un , och det är viktigt att förstå detta. På samma sätt är en fond eller portfölj som aldrig ombalanseras eller kontrolleras heller inte hanterad, följaktligen det nedräkande begreppet "closet tracker". Med tanke på det mycket vanliga misslyckandet med aktiv aktieplockning är det verkligen inget fel med denna så kallade passiva förvaltning, förutsatt att inget annat är underförstått eller lovat. (Läs mer om fallgropar med aktiv hantering genom att läsa Aktiv investeringshantering saknar markeringen .)

Vad kan man göra? Med tanke på att aktiv investeringsförvaltning inom en aktieportfölj är tveksamt är en passivt förvaltad fond säkerligen billigare och kan fungera bättre över tiden än en som hanteras aktivt.

Men vad kan och fungerar, om det görs på rätt sätt, är att hantera en portfölj aktivt vad gäller tillgångsallokering, ombalansering och förluststyrning. De flesta experter är överens om att portföljer optimeras genom att övervaka, kontrollera och justera blandningen av olika typer av investeringar inom en portfölj, tillgångsklasserna. I ord ord är aktiv hantering av diversifiering inte bara värt att göra, det är viktigt.

Mer kontroversiella är sådana instrument som stop-loss-order, användningen av derivat och så vidare för att kontrollera förluster. Vad som är viktigt i samband med denna artikel är att sådan hantering är möjlig, även om dess effektivitet är en annan historia. Vidare är churning, överdriven köp och försäljning för att generera provision aktiv, okej, men det bränner helt enkelt investerarnas pengar till ingen nytta.

Graden till vilken en portfölj hanteras spelar ingen roll så mycket som att människor får vad de vill ha, förväntar sig och har blivit lovade. Dessutom måste de informeras om hur effektiv förvaltningen sannolikt kommer att vara.

Konsekvenserna Oavsett om du vill prova lyckan eller låta någon annan försöka lyckas med att hantera dina pengar är det upp till dig. På samma sätt kan du eller inte tro på stoppförluster och andra sätt att optimera en aktieportfölj.Men vad (nästan) alla behöver och vill, är att den övergripande portföljen ska skapa bästa möjliga avkastning. Ingen portfölj borde helt enkelt lämnas för att växa på egen hand som ett ekträd; du kan välja att tämja det som du vill, bara se till att du är nöjd med resultatet.

För mer information, kolla in Aktiv hantering: Fungerar det för dig?