Börsnoterade fonder har fått enorm popularitet under det senaste decenniet, med många investerare att välja att äga dessa värdepapper i stället för fonder eller enskilda aktier. En mångsidig ETF-portfölj ger perfekt mening, men strategier för marknadsplanering kan vara svåra att hantera, vilket ofta ger ineffektiva poster och utgångar som ger mediokera resultat.

Medan det är viktigt att köpa vid rätt tillfälle är det lika lätt att sälja vid fel tid och slänga bort vinster som samlats över åren av marknadsexponering. Medan Wall Street-proffs insisterar på att breda ETF-bolag som hålls i årtionden inte kan förlora pengar, berättar de inte för investerare hur rutt det känns att hålla fast vid förlorare tre eller fem år efter att de köpt dem. Be bara Main Street-investerare som förlorade mer än 29 biljoner dollar i realiserade och orealiserade förluster under 2008-kraschen.

Sidande fara och utnyttjande av oväntade möjligheter i vår moderna elektroniska miljö tar stor ansträngning som börjar med att förstå varför marknadstiden är hård, även för de mest erfarna deltagarna. Men insatsen är värt att ETF-investerare som framgångsrikt navigerar över dessa faror får en livstidskant som gör att de kan sova lugnt under de mest utmanande marknadsförhållandena.

Låt oss titta på tre anledningar till att marknadsundersökning är svår för ETF-investerare. Var och en av dessa vägspärrar kan övervinnas genom klassiska tekniker som sparar kapital och bygger förbättrade timingfärdigheter. Lösningen kan vara lika lätt som att ägna större uppmärksamhet åt portföljen genom en veckovis eller månadlig granskning, eller så svårt som att sälja allt och börja med en ny titt på fördelning och exponering.

Kraften av korrelation

ETF-köpare tror att de köper riktade exponeringar som kan blomma till konsekventa vinster under många år. Till och med bredbaserade indexfonder indelar marknaden, filtrerar ut komponenter som inte passar prospektet, samtidigt som ägaren kan dra nytta av sina unika egenskaper. De moderna marknaderna går emellertid igenom frekventa perioder med hög korrelation, där breda korgar av värdepapper och medel rör sig i lås, ofta tar signaler från valutor och obligationer, snarare än de grundläggande eller tekniska fonderna i portföljen.

Det är nästan omöjligt att tida dessa volatila perioder, vilket innebär att du kan köpa en helt sund ETF en vecka och titta på den implodera nästa vecka eftersom det händer något dåligt i Kina, Europa eller ett dussin andra platser som har lite att göra med exponering du trodde du tog. Långsiktiga resultat skulle balansera om korrelationen fungerade lika bra på upp och ner, men det är en biprodukt av stigande CBOE-marknadsvolatilitetsindex (VIX), som karakteriserar fallande marknader.

Säkringar med alternativ genom perioder med hög korrelation erbjuder en kraftfull lösning som kräver att korrelationshändelsen timas snarare än att hantera prisåtgärder på portföljkomponenter. S & P 500-satser kan hantera risker i en mångsidig portfölj med stor blå exponering medan strängspel ger ett annat tillvägagångssätt, som fungerar bäst när det matchas med enskilda medel istället för ett brett index.

Rotationsstyrkan

Investerare bygger portföljer som de tror kommer att överträffa stora medelvärden över tiden. De kan dock undergräva sina resultat genom att stabla exponeringen i för få medel eller medel som visar höga korrelationsnivåer, vilket betyder att om man går ner, så kommer andra som är korrelerade. Detta är en viktig tidsfråga eftersom marknader bygger ledande och släta sektorer genom en rotationsprocess som gynnar en korg av sektorer tills de överköptes. Dessa grupper säljs sedan för att frigöra kapital, som sedan roterar till sektorer som ligger lägre ner på värderingsmatkedjan.

Dessa rotationsstyrkor utvecklas i alla tidsramar, vilket påverkar ETF-investerare med lika kraft som positionshandlare. Adressrotation genom att mäta relativ styrka eller svaghet i den avsedda investeringen före inköp, med användning av en teknisk oscillator som är inställd på vecko- eller månadscykler. Stokastik som är inställd på 5, 3, 3 och Wilder RSI 14 fungerar lika bra så länge du tar ett extra steg före exponering.

Om du köper en långsiktig överlåtad ETF, vänta tills veckovis eller månadsvis säljer trycket försvinner och priset lättas till ett handelsområde. Om du köper en långsiktig överköpt ETF, gå inte in efter snabb prissättning med få eller inga återköp. I stället vänta på en korrigering eller ett handelsintervall som varar i veckor till månader, vilket gör att vinstutnyttjandet möjliggör ett mer fördelaktigt ingångspris.

Känslan av känslor

Vi lär oss att vara kalla investerare, titta noggrant på kalkylblad och prisdiagram, plocka ut de bästa tiderna för att köpa ETF och sedan hantera dem till lönsamma slutsatser. Vi är emellertid emotionella djur som kasta undan vår disciplin på de värsta möjliga tiderna, köper medel som inte har plats i en sund portfölj eller dumpar bra pengar eftersom prishöjning eller ett pratande huvud skickar oss i panik, vi vill gärna gå ut på någon kostnad.

Dessutom tenderar vi att lita på andra mer än oss själva när det gäller finansmarknaderna, så att investeringsguruer kan fatta beslut. Att älska en bransch eller en idé eftersom någon annan älskar det kan vara farlig, särskilt när du inte förstår riskerna med ägande. Detta händer hela tiden med mediebaserade inköp, eftersom killen eller galen som poundar bordet äger en stor insats och pratar upp säkerheten, snarare än att erbjuda en objektiv analys.

Lönsamma ETF-portföljer kräver emotionell kontroll, vilket gör att siffrorna kan utföras som förväntat vid inköpstillfället. Många investerare tror att de utövar denna kontroll när de glömmer bort sina portföljer, vilket gör att vinst- och förlustdeklarationer kan vara oöppnade i flera månader, samla damm.Denna bristande medvetenhet åberopar emellertid ofta Peter-principen, vilket tvingar dem att reagera under perioder med hög volatilitet när det redan är för sent att vidta korrigerande åtgärder.

Håll dig informerad, även om din tidshorisont mäts i år, i stället för månader. Känn krafterna som rör den aktuella marknaden och hur väl dina medel reagerar. Titta på tidiga varningsskyltar, inklusive underprestanda jämfört med breda riktmärken.

Bottom Line

Marknads timing är hård för ETF-investerare eftersom dessa populära instrument kan flyttas av många anledningar som inte är relaterade till kalkylblad eller prisdiagram. Investorspsykologi spelar en extra roll, uppmuntrar emotionellt beslutsfattande i värsta tider, snarare än att följa förplanerad och noggrant tidsbestämd positionshantering.